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量化投资,根深才能叶茂,借壳上市是什么意思

涨停板战法 涨停板战法 01月22日


量化投资,根深才能叶茂

说起量化投资,银华基金量化团队在业内因其创建早、实力强而知名。其量化团队管理的资产规模高峰时期曾超过500亿,客户遍及国内外的银行等机构。

抓住机遇推新品

经过多年的投入,银华量化团队在指数基金开发的基础上,不断开发出各类行业主题类的基金,令公司在量化策略投资方面走在了行业的前列。2019年,该公司被上海证券交易所授予了“十佳ETF管理人”的荣誉称号。

这一成绩的背后,是银华量化团队多年辛勤耕耘的结果。

众所周知,开发一只ETF类产品,看起来只是跟踪一下指数,非常容易,但是它对后台的要求是非常高的,这也是一些新公司、小公司一直未能开发相关产品的症结所在。据业内人士介绍,通常一只ETF类产品要能够为基金公司带来收益,其规模当超过10个亿。所以,一旦基金公司没有把握新产品能够获得市场较高程度的认可,是不愿意冒亏损的风险去开发的。

但是,长年坚持对市场进行深入研究的银华基金管理公司,积累了丰富的市场经验以及投资管理能力,从而拥有了敢于出击的勇气。从2018年起,银华量化团队厚积厚薄发,开始完善ETF产品布局,陆续推出了五只ETF产品,并成为市场关注的热点。这五只产品分别是央企ETF、银华MSCI基金、银华深证100、创新ETF、5GETF,平均每个季度都有一只以上新ETF基金问世。

其中,银华MSCI中国A股ETF把握入摩后,A股在长期投资者以及全球资产配置中权重提升的机遇令该产品迅速受到投资者的追捧,是目前跟踪MSCI中国A股指数的产品中,规模最大交投最为活跃的ETF产品之一。

而在去年底,公司在已经有9只ETF基金的基础上,厉兵秣马,继续推出5GETF类基金,在当下5G板块越来越受市场欢迎的情况下,这只基金也有望为投资者抓住行业发展的大好时机。

明星团队实力不容小觑

据介绍,银华基金对量化投资业务的探索始于2009年,经过近年来的发展,已成长为一只汇聚30多人的专业化队伍,其中,被动投资团队,就有基金经理7名,研究员5名,内部风控2名。整个团队核心成员均拥有硕士及以上学历,超过半数拥有海外留学及工作经验,成员毕业于清华、北大、普林斯顿等海内外名校,多人持有CFA牌照,团队平均证券从业经验为8年。

由于业绩出色,管理的产品风格多样,该团队曾多次获得中国资管金鼎奖最佳量化投研团队、最佳量化对冲型产品等重量级殊荣。

银华量化及全球投资总监周毅不仅具备国内外名校专业背景、普华永道和巴克莱银行等知名机构任职经历,还是国内量化业务最早的开拓者和推动者。在他的带领之下,银华量化团队为了给投资者带来长期稳601985股票定的投资回报,自行研发搭建了量化主动资产管理系统,研究了一百多种量化策略,目前已经成为市场上实力最雄厚的量化投资团队之一。

除了在公募产品上持续发力外,银华量化团队将量化策略广泛运用到量化专户的管理之上。

据周毅介绍,为持有人提供长期稳健的回报是银华基金的核心价值所在。因此,银华量化投研团队几年来坚持使用多元化策略,在把握多元化收益来源的同时分散投资风险。同时,量化策略并非一成不变,还会结合特定的市场环境,不断发掘并抓住新的投资机会;更重要的是,通过量化的管理思路,高度重视风险管理,力争为客户提供更好的、经过风险调整后的收益。换句话说,就是通过量化策略,对风险进行预算管理,甚至可以精确地测算某类组合的风险与风险预算的差距多大。从而调整产品的风险承受度,实现稳健投资的目标。

瞄准市场新需求

最近一两年,在充分注意到市场的深层次投资需求以后,银华量化团队开始着力研发和布局Smart beta策略,这是一种在被动投资的基础上融入了主动投资思想的量化策略。

据介绍,传统的被动指数化投资追求跟踪误差最小化,获得了beta收益的同时也却失去了选股带来的超额收益,Smart beta策略就是为了弥补这种不足,通过在特定的范围内运用量化模型进行投资,让客户获得beta的同时也获得alpha收益。

目前,银华Smart Beta产品运作分两部分,一是抽样复制指数,其收益率和波动性上接近行业指数,二是主动增强的部分,即在量化模型中设定了约束条件,使得波动率接近或者低于基准指数的历史波动率,收益率上又力争相比基准能够获得一定的超额收益。

这类产品的推出,即满足了机构投资者贴近指数的资产配置的需求,又提供了现有的市场状态有点超额收益的机会,而对于散户投资者来说,也可以选择较为看好的行业方向,选择不同的主题产品持有,获得量化投资挖掘的市场平均收益之外的超额收益。

银华smart beta产品线:

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这也显示出,银华基金的每一次创新参股期货概念股和战略布局,都基于更好的适应并引领导市场的方向,更好的满足投资者的需求。

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